摩根大通發(fā)表報告指，渣打集團提出的2028年有形股東權益回報率(RoTE)目標高于15%，與該行預期之15.5%大致相符。由于市場在渣打公布強勁的首季業(yè)績后預期已有所升溫，該行預計股價短期反應將較為平淡。渣打目前訂立的可持續(xù)增長計劃，預期將推動2025至2028年間每股盈利錄得雙位數(shù)年復合增長率(CAGR)，并預期RoTE將由2025年的11.9%擴大至2028年的逾15%，到2030年進一步提升至約18%。

摩通認為渣打目前估值(相當于2026年預測市賬率1.2倍)尚未反映其長期回報目標。該行重申渣打“增持”評級，目標價維持275港元，同時微調財務預測，預計渣打2025至2028年每股盈利年復合增長率為18.6%，收入年復合增長率為5.5%，并預計2028年RoTE可達15.5%。

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